美国纳斯达克上市流程

作者:天使客 | 来源:天使客 | 发布时间:2016-07-15 18:30 | 浏览次数:【1684】
导读:
  近年来,中国公司扎堆到美国纳斯达克上市,像我们众所周知的新浪、百度、网易、搜狐、途牛等等都看中了纳斯达克这一平台。面对大势所趋,越来越多的中国公司都有意向登入纳斯达克,并逐渐提上公司发展日程。但是

  近年来,中国公司扎堆到美国纳斯达克上市,像我们众所周知的新浪、百度、网易、搜狐、途牛等等都看中了纳斯达克这一平台。面对大势所趋,越来越多的中国公司都有意向登入纳斯达克,并逐渐提上公司发展日程。但是也有不少公司尚处于观望状态,毕竟上市并不是那么简单,许多公司也不清楚在美国纳斯达克上市的流程,这直接影响到国内公司上市的热情。那么我们很有必要详细全面地了解在美国纳斯达克上市流程是怎么样的,需要哪些手续,避免到时候犯错。



  公司须组成一个包括投资银行、法律顾问、会计师在内的上市顾问团队。主承销商、主承销商的法律顾问以及发行公司的法律顾问将对发行公司的财产和有关合同协议作广泛的审查,包括所有的贷款协议、重要的合同以及政府的许可等等。他们还将与公司的高级管理人员、财务人员和审计人员等进行讨论。同时,主承销商往往要求公司的法律顾问和会计师提供有关在注册说明书中的事件的意见。承销协议书将约定由公司的法律顾问出具有关公司的合法成立及运营、发行证券的有效性、其他法律事件的法律意见。此外,承销协议还将要求公司法律顾问出具关于注册说明书是否充分披露的意见。最后,发行公司还要提供一封“告慰信”。公司、法律顾问和独立审计师将共同准备注册说明书的初稿。承销商及其法律顾问对初稿进行认真地审查,并作出评论。当注册说明书准备好后,递送到美国证监会。在此期间,可以书面招股,但是不能承诺出售股份。美国证监会在30天内审查注册说明书。审查完毕后,证监会向公司发出一封信,主要涉及披露和会计问题。公司即按照该意见进行修改并将修改意见递交证监会。证监会再次进行审查。美国证监会审查批准最后一稿后,宣布注册说明书生效。注册登记之后,公司便可以在投资银行的协助下进行促销,其中包括巡回路演,展示其商业计划。路演结束,最终的招股书将印发给投资人,公司的管理层将确定最终的发行价格和数量。一旦发行价确定,投资者收到正式招股书两天后,首次公开发行便可宣告生效,上市交易便拉开了序幕。



  综上所述,美国纳斯达克上市需要经历从组建上市顾问团队、尽职调查、注册和审批到促销和路演这四个流程,这四个环节缺一不可。我们看到这一整个上市流程还是比较繁琐的,像其中提到的各种文件,各种说明书都需要反复修改才可以通过美国证监会的审核。上市顾问团队的组建是整个上市的重要枢纽,其人员的任命需要考虑再三。总之不打无准备的仗,了解美国纳斯达克上市流程将对有意向在美国纳斯达克上市的公司以参考作用,避免因为不知道个中手续而无法顺利上市,或者是缺文少件地增添麻烦和困扰。


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