私募股权基金怎么样参与定增

作者:天使客 | 来源:天使客 | 发布时间:2016-09-05 15:38 | 浏览次数:【4013】
导读:
  对于中小投资人来说,定增由于资金量大和专业性强而很难以个人名义参与进去,因此往往通过私募股权基金间接参与到定增投资中。那么,私募股权基金怎么样参与定增?主要是通过成立有限合伙企业,利用信托产品绕道

  对于中小投资人来说,定增由于资金量大和专业性强而很难以个人名义参与进去,因此往往通过私募股权基金间接参与到定增投资中。那么,私募股权基金怎么样参与定增?主要是通过成立有限合伙企业,利用信托产品绕道参与定增,这种信托合伙制的定增私募基金根据产品结构又可以分为单信托型基金和多信托型基金。


  

  一、单信托型基金

  

  即产品的资金来源于一个信托计划所募集的资金。由于单个信托计划所能募集的资金有限,而定向增发项目通常需要数千万乃至上亿资金,因此这类产品通常只能投向几个定增项目。

  

  二、多信托型基金

  

  基金通过持续成立若干个信托计划募集资金,不停补充总规模,从而使得基金规模大到足够投向十几个乃至更多的定增项目。

  

  虽然定增收益通常都非常高,但就单个定增而言也是存在风险的,因此理论上参与的定增项目越多,就越能分散单个定增项目破发的风险。从这点来看,多信托型基金要比单信托型基金的风险相对小。但多信托型计划由于投资者加入的时间先后顺序不同,利益合理分配就是必须解决的问题。

  

  目前市场上的定增私募产品都普遍存在流动性管理的风险。首先,定增股票有至少一年的限售期,所以定增私募产品普遍有1.5年~3年的封闭运作期,相比一般非结构化产品半年乃至一个季度的封闭期,定增类产品的流动性较差。因此定增类产品并不适合对资金流动性要求较高的投资者。


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