公募定增基金排名

作者:天使客 | 来源:天使客 | 发布时间:2016-08-25 20:04 | 浏览次数:【4508】
导读:
  正所谓“牛市买股票,熊市买定增”,定增的热浪已经袭向公募基金领域。2015年2月5日,第一只公募定增基金国投瑞利亮相,随之越来越多的公募基金成立。一直以来100万以上才能参与专户定增产品的高门槛被

  正所谓“牛市买股票,熊市买定增”,定增的热浪已经袭向公募基金领域。2015年2月5日,第一只公募定增基金国投瑞利亮相,随之越来越多的公募基金成立。一直以来100万以上才能参与专户定增产品的高门槛被打破,1000元就能参与的公募定增基金让中小投资人兴奋不已。如今距离首只公募定增基金发行已经过去了一年半的时间,各只公募定增基金排名情况怎么样了呢?


  

  根据Wind数据显示,截至2015年末,过去10年全部已解禁的1年期定向增发股票,平均收益率为71.4%,超过同期沪深300指数收益率47.5个百分点。业内人士表示,定增投资更多是对机构拿股票能力的考验,投资者在选择公募定增基金时,要看基金公司在一级半市场参与非公开发行的次数、频率和金额。

  

  数据显示2016年至今新发行的定增产品,一年期的平均折扣率为16.12%,三年期的平均折扣率为33.79%。 以当前3000点附近来看,若打8折的水平发行测算,相当于在2400点左右抄底。

  

  弱市里买定增是好机会,如2011年定增破发率高达64.25%,而随后也获得较好收益,而且,往往定向增发只针对机构投资者,普通散户无缘参与,私募或者券商定增产品一度非常火爆,但门槛也往往百万级别,公募基金参与门槛一般为1000元或者更低,非常适合普通散户。

  

  定增基金面临的最主要风险是锁定期内上市公司基本面、或者股市环境发生重大不利变化,资金却无法变现止损,另外,定增基金参与的定增项目毕竟有限,有可能无法做到有效分散。

  

  根据Wind数据统计,目前定增主题基金达到11只,2016年年初至今的平均收益率为1.39%。其中布局较早成立于2015年的有前海开源再融资精选、国投瑞银瑞利、国投瑞银瑞盈、财通多策略、九泰锐智定增,而今年成立的有博时睿利定增、信诚鼎利定增、博时睿远定增、国泰融丰定增、九泰锐富事件驱动、财通多策略升级。

  

  从收益率看,今年以来表现最好的是九泰锐智定增,收益率已经达到25.8%,非常可观。紧随其后的是国投瑞银瑞盈,收益率也达到5.11%。今年5月和6月成立的九泰锐富事件驱动、财通多策略升级已经略有盈利。也有一些定增基金出现了亏损,不过整体幅度较权益类基金要小,抗跌能力仍明显。

  

  值得一提的是,这些基金的业绩比较基准分为两派:

  

  一派是浮动基准,如“沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%”,博时睿远定增、博时睿利定增、信诚鼎利定增等的业绩基准就如此;前海开源再融资主题精选基准则是“沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%”;也有跟踪定增指数如国泰融丰定增,基准为“国证定增指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。

  

  另一派则是固定基准,如九泰锐富事件驱动和九泰锐智定增都将基准设定为“年化收益率5.5%”。

  

  基金业绩基准的设定通常和基金投资风格相关,设置浮动基准追求的是一个相对收益,而设定固定基准更多追求绝对收益,这也可以成为一个投资参考。

  

  虽然从收益率角度对公募定增基金排名并不是十分权威,但可以作为一个简单的参考,投资人还要从基金公司、基金经理人、基金持仓等多个角度来评估。


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